Glossary entry (derived from question below)
German term or phrase:
Substanzdividende
English translation:
dividend paid from retained earnings
Added to glossary by
E Perret
Oct 5, 2022 12:40
1 yr ago
27 viewers *
German term
Substanzdividende
German to English
Bus/Financial
Accounting
XXXXXXX AG – Aufwertungs-Lösung wurde durchgeführt / Substanzdividende
This is from a brief summary of the minutes of a board meeting (Swiss company).
Here are some good explanations of what is meant:
"In seinem Entscheid hat das Bundesgericht auch Stellung genommen zu sogenannten Substanzdividenden (Dividendenausschüttungen aus angehäuften Gesellschaftsgewinnen aus früheren Jahren)."
Source: https://mf-treuhand.ch/lohn-oder-dividende-praezisierung-dur...
"Als Substanzdividenden gelten Ausschüttungen zulasten von Reserven, die zum Zeitpunkt des Unternehmensverkaufs bereits vorhanden waren. Ist dies der Fall, so wird die Steuerverwaltung nachträglich beim Verkäufer der Unternehmung die Einkommenssteuer auf den ausbezahlten Substanzdividenden erheben." Source: https://www.tretor.ch/oeffentlich/publikationen/unliebsame-s...
"Die Ausschüttung von thesaurierten Substanzdividenden kann dann Anlass zu Diskussionen geben, wenn der Lohn des Aktionärsdirektors nicht klar orts- und branchenüblich ist. Konsequenterweise sollte die Ausschüttung einer Substanzdividende eigentlich keine Schwierigkeiten bereiten, weil diese nicht im selben Jahr «verdient» wurde, sondern den wirtschaftlichen Erfolg früherer Jahre repräsentiert" Source: https://www.trex.ch/de/das-magische-dreieck-der-bezugsstrate...
This is from a brief summary of the minutes of a board meeting (Swiss company).
Here are some good explanations of what is meant:
"In seinem Entscheid hat das Bundesgericht auch Stellung genommen zu sogenannten Substanzdividenden (Dividendenausschüttungen aus angehäuften Gesellschaftsgewinnen aus früheren Jahren)."
Source: https://mf-treuhand.ch/lohn-oder-dividende-praezisierung-dur...
"Als Substanzdividenden gelten Ausschüttungen zulasten von Reserven, die zum Zeitpunkt des Unternehmensverkaufs bereits vorhanden waren. Ist dies der Fall, so wird die Steuerverwaltung nachträglich beim Verkäufer der Unternehmung die Einkommenssteuer auf den ausbezahlten Substanzdividenden erheben." Source: https://www.tretor.ch/oeffentlich/publikationen/unliebsame-s...
"Die Ausschüttung von thesaurierten Substanzdividenden kann dann Anlass zu Diskussionen geben, wenn der Lohn des Aktionärsdirektors nicht klar orts- und branchenüblich ist. Konsequenterweise sollte die Ausschüttung einer Substanzdividende eigentlich keine Schwierigkeiten bereiten, weil diese nicht im selben Jahr «verdient» wurde, sondern den wirtschaftlichen Erfolg früherer Jahre repräsentiert" Source: https://www.trex.ch/de/das-magische-dreieck-der-bezugsstrate...
Proposed translations
(English)
| 3 +1 | dividend paid from retained earnings/retained profit |
Steve Robbie
|
| 4 | special dividend |
Cillie Swart
|
| 3 | capitalis/zed dividend |
Adrian MM.
|
| 1 | Capital Gains Dividends |
andres-larsen
|
Proposed translations
+1
3 hrs
Steve Robbie
United Kingdom
United Kingdom
Native in English
Specializes in field
United Kingdom
Expertise, accuracy and style
Native in: English 
Works in: German to English, French to English, Dutch to English
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8
Selected
dividend paid from retained earnings/retained profit
Here's a brief definition:
Substanzdividende
Dividenden können nicht nur aus dem Reingewinn des vorangehenden Geschäftsjahres, sondern auch aus der Substanz ausgeschüttet werden (Art. 675 Abs. 2 OR offene
Reserven).
https://www.credit-suisse.com/media/assets/private-banking/d...
Article 675 (2) of the Obligationenrecht simply says:
Dividenden dürfen nur aus dem Bilanzgewinn und aus hierfür gebildeten Reserven ausgerichtet werden.
https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/27/317_321_377/de
So as far as I can see, a "Dividende ... aus [den] hierfuer gebildeten Reserven" is basically just a dividend paid from retained earnings, and (unlike the Swiss) I can't think of a shorter way to put it.
Substanzdividende
Dividenden können nicht nur aus dem Reingewinn des vorangehenden Geschäftsjahres, sondern auch aus der Substanz ausgeschüttet werden (Art. 675 Abs. 2 OR offene
Reserven).
https://www.credit-suisse.com/media/assets/private-banking/d...
Article 675 (2) of the Obligationenrecht simply says:
Dividenden dürfen nur aus dem Bilanzgewinn und aus hierfür gebildeten Reserven ausgerichtet werden.
https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/27/317_321_377/de
So as far as I can see, a "Dividende ... aus [den] hierfuer gebildeten Reserven" is basically just a dividend paid from retained earnings, and (unlike the Swiss) I can't think of a shorter way to put it.
4 KudoZ points awarded for this answer.
Comment: "Thanks Steve!"
3 hrs
Adrian MM.
Austria
Austria
Native in English
Specializes in field
Austria
Retd.T&I, Barrister & Austro-Advokat
Native in: English (Variants: Scottish, British) 
Works in: Spanish to English, English to Spanish, French to English, and 5 more.
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25
capitalis/zed dividend
> as opposed to constructive or de facto dividends.
Accrued, cumulative or accumulated dividends do not exactly fit the picture of distributions paid or *capitalised* out of reserves: 'Ausschüttungen zulasten von Reserven...' (ProZ regular's cue: 'I do not understand your explanation')
'... so wird die Steuerverwaltung nachträglich beim Verkäufer der Unternehmung die Einkommenssteuer auf den ausbezahlten Substanzdividenden erheben..' connotes to me an 'up- or downstream tax' hit.
Accrued, cumulative or accumulated dividends do not exactly fit the picture of distributions paid or *capitalised* out of reserves: 'Ausschüttungen zulasten von Reserven...' (ProZ regular's cue: 'I do not understand your explanation')
'... so wird die Steuerverwaltung nachträglich beim Verkäufer der Unternehmung die Einkommenssteuer auf den ausbezahlten Substanzdividenden erheben..' connotes to me an 'up- or downstream tax' hit.
Example sentence:
Cumulative dividends are only payable on *preferred stock* (although not all preferred stock includes this right). Dividends on common stock are payable only if and when declared by a corporation's board of directors.
Accrued and unpaid dividends from the Initial Issuance Date through and including April 1, 2017 shall increase the Stated Value hereunder on a daily basis (and including any Capitalized Dividends (as defined in the Series A-2 Certificate of Designations),
Reference:
Peer comment(s):
| neutral |
Steve Robbie
: Your lawinsider refs. talk about the rolling-up/capitalisation of preference share dividends but that is not the issue here
10 mins
|
4 hrs
andres-larsen
Venezuela
Venezuela
Native in English
Venezuela
freelance translator
Native in: English
Works in: Spanish to English, English to Spanish, German to English, and 3 more.
Related KudoZ points
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20
Capital Gains Dividends
Substanzdividende > Dividends de Substance > Capital Gains Dividends (triangling through French) source Credit Suisse:
Lohn oder Dividende | Credit Suisse
https://www.credit-suisse.com › finanzplanung › l...
PDF
Substanzdividende
Dividenden können nicht nur aus dem Reingewinn des vorangehenden Geschäftsjahres, sondern auch aus der Substanz ausgeschüttet werden (Art. 675 Abs. 2 OR offene Reserven). Möglich ist auch eine Dividendenausschüttung in
einem Geschäftsjahr mit Verlust, sofern der Gewinnvortrag höher ist als der Verlust.
Gemäss bundessteuerrechtlicher Gerichtspraxis muss eine überhöhte Dividende (das heisst eine höhere Eigenkapitalrendite als 10 %) nicht zu einer Umqualifizierung in Lohn führen, falls es sich um eine Substanzdividende handelt und während der Zeit der Thesaurierung der Unternehmensgewinne
(das heisst während der Äufnung der Substanz für spätere Dividendenzahlungen) ein zumindest branchenüblicher Lohn ausbezahlt worden ist. Mit anderen Worten bedeutet dies, dass in den Jahren der Reservebildung eine übermässige
Dividende sozialversicherungsrechtlich auch nicht hätte in Lohn umqualifiziert werden dürfen, da während dieser Jahre ein branchenüblicher Lohn ausbezahlt worden ist. Unerheblich ist, ob im Jahr der Auszahlung der Substanzdividende ebenfalls ein angemessener Lohn ausbezahlt wird.
Salaire ou dividende | Credit Suisse
https://www.credit-suisse.com › finanzplanung › l...
PDF
Dividende de substance
Les dividendes peuvent être distribués non seulement sur le bénéfice net de l’exercice passé, mais également sur la substance (art. 675 al. 2 CO, réserves ouvertes). Une distribution de dividendes sur un exercice avec perte est
également possible dans la mesure où le bénéfice reporté est plus élevé que la perte.
Selon la jurisprudence en matière de droit fiscal fédéral, un dividende excessif (correspondant donc à un rendement des fonds propres de plus de 10%) ne doit pas entraîner une requalification en salaire s’il s’agit d’un dividende prélevé sur
la substance et si un salaire au moins équivalent aux usages du secteur a été versé durant la période de thésaurisation des bénéfices de l’entreprise (soit pendant la phase d’alimentation de la substance en vue de versements ultérieurs de dividendes). En d’autres termes, cela signifie qu’un dividende disproportionné ne pourrait être requalifié en salaire pendant la phase de constitution des réserves du fait du droit des assurances sociales si un salaire conforme aux usages du secteur a été versé pendant ces années. Peu importe si un salaire approprié a également été versé pendant l’année de versement du dividende de substance.
Salary or Dividend | Credit Suisse
https://www.credit-suisse.com › finanzplanung › l...
PDF
Capital Gains Dividends
Dividends can be paid from the net profit for the prior year, but also from capital gains (Swiss Code of Obligations – OR Art. 675(2), disclosed reserves). Dividends can also be paid in a financial year that incurred a loss, provided that the profit
carried forward is higher than this loss.
According to a federal taxation ruling, an excessive dividend (meaning a return on equity in excess of 10%) does not have to be re-qualified as salaries if it is a capital gains dividend and, at the time the corporate profits are reinvested, (meaning during the capital accumulation of the capital gains for later dividend payments) at least an industry standard salary was paid. In other words, in the years that the reserves were formed, an excessive dividend would not have had to have been re-qualified as salaries for social insurance purposes, because an industry standard salary was paid out in these years. It is irrelevant whether a reasonable salary was paid out during the same year that the capital gains dividend was paid out.
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Note added at 6 hrs (2022-10-05 18:51:11 GMT)
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Capital Gains Dividends Definition | Law Insider
https://www.lawinsider.com › dictionary › capital-gains...
Capital Gains Dividends means dividends that the Corporation has elected to pay out of its capital gains dividend account, and which are treated as capital gains in the hands of the Shareholders of the Corporation.
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Note added at 6 hrs (2022-10-05 18:52:48 GMT)
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Oops! Should have captioned this as a further source distinct from that of Credit Suisse:
Capital Gains Dividends Definition | Law Insider
https://www.lawinsider.com › dictionary › capital-gains...
Capital Gains Dividends means dividends that the Corporation has elected to pay out of its capital gains dividend account, and which are treated as capital gains in the hands of the Shareholders of the Corporation.
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Note added at 6 hrs (2022-10-05 18:59:31 GMT)
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2 further sources (US & Canada):
reported capital gain dividend amount - Law.Cornell.Edu
https://www.law.cornell.edu › definitions › uscode › ter...
(B) Treatment of capital gain dividends by shareholders
A capital gain dividend shall be treated by the shareholders as a gain from the sale or exchange of a capital asset held for more than 1 year.
Income Tax Act ( RSC , 1985, c. 1 (5th Supp.))
https://laws-lois.justice.gc.ca › eng › acts › section-131
(a) the dividend shall be deemed to be a capital gains dividend payable out of the corporation's capital gains dividend account to the extent that it does not exceed the corporation’s capital gains dividend account at the particular time; and (b)
Lohn oder Dividende | Credit Suisse
https://www.credit-suisse.com › finanzplanung › l...
Substanzdividende
Dividenden können nicht nur aus dem Reingewinn des vorangehenden Geschäftsjahres, sondern auch aus der Substanz ausgeschüttet werden (Art. 675 Abs. 2 OR offene Reserven). Möglich ist auch eine Dividendenausschüttung in
einem Geschäftsjahr mit Verlust, sofern der Gewinnvortrag höher ist als der Verlust.
Gemäss bundessteuerrechtlicher Gerichtspraxis muss eine überhöhte Dividende (das heisst eine höhere Eigenkapitalrendite als 10 %) nicht zu einer Umqualifizierung in Lohn führen, falls es sich um eine Substanzdividende handelt und während der Zeit der Thesaurierung der Unternehmensgewinne
(das heisst während der Äufnung der Substanz für spätere Dividendenzahlungen) ein zumindest branchenüblicher Lohn ausbezahlt worden ist. Mit anderen Worten bedeutet dies, dass in den Jahren der Reservebildung eine übermässige
Dividende sozialversicherungsrechtlich auch nicht hätte in Lohn umqualifiziert werden dürfen, da während dieser Jahre ein branchenüblicher Lohn ausbezahlt worden ist. Unerheblich ist, ob im Jahr der Auszahlung der Substanzdividende ebenfalls ein angemessener Lohn ausbezahlt wird.
Salaire ou dividende | Credit Suisse
https://www.credit-suisse.com › finanzplanung › l...
Dividende de substance
Les dividendes peuvent être distribués non seulement sur le bénéfice net de l’exercice passé, mais également sur la substance (art. 675 al. 2 CO, réserves ouvertes). Une distribution de dividendes sur un exercice avec perte est
également possible dans la mesure où le bénéfice reporté est plus élevé que la perte.
Selon la jurisprudence en matière de droit fiscal fédéral, un dividende excessif (correspondant donc à un rendement des fonds propres de plus de 10%) ne doit pas entraîner une requalification en salaire s’il s’agit d’un dividende prélevé sur
la substance et si un salaire au moins équivalent aux usages du secteur a été versé durant la période de thésaurisation des bénéfices de l’entreprise (soit pendant la phase d’alimentation de la substance en vue de versements ultérieurs de dividendes). En d’autres termes, cela signifie qu’un dividende disproportionné ne pourrait être requalifié en salaire pendant la phase de constitution des réserves du fait du droit des assurances sociales si un salaire conforme aux usages du secteur a été versé pendant ces années. Peu importe si un salaire approprié a également été versé pendant l’année de versement du dividende de substance.
Salary or Dividend | Credit Suisse
https://www.credit-suisse.com › finanzplanung › l...
Capital Gains Dividends
Dividends can be paid from the net profit for the prior year, but also from capital gains (Swiss Code of Obligations – OR Art. 675(2), disclosed reserves). Dividends can also be paid in a financial year that incurred a loss, provided that the profit
carried forward is higher than this loss.
According to a federal taxation ruling, an excessive dividend (meaning a return on equity in excess of 10%) does not have to be re-qualified as salaries if it is a capital gains dividend and, at the time the corporate profits are reinvested, (meaning during the capital accumulation of the capital gains for later dividend payments) at least an industry standard salary was paid. In other words, in the years that the reserves were formed, an excessive dividend would not have had to have been re-qualified as salaries for social insurance purposes, because an industry standard salary was paid out in these years. It is irrelevant whether a reasonable salary was paid out during the same year that the capital gains dividend was paid out.
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Note added at 6 hrs (2022-10-05 18:51:11 GMT)
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Capital Gains Dividends Definition | Law Insider
https://www.lawinsider.com › dictionary › capital-gains...
Capital Gains Dividends means dividends that the Corporation has elected to pay out of its capital gains dividend account, and which are treated as capital gains in the hands of the Shareholders of the Corporation.
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Note added at 6 hrs (2022-10-05 18:52:48 GMT)
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Oops! Should have captioned this as a further source distinct from that of Credit Suisse:
Capital Gains Dividends Definition | Law Insider
https://www.lawinsider.com › dictionary › capital-gains...
Capital Gains Dividends means dividends that the Corporation has elected to pay out of its capital gains dividend account, and which are treated as capital gains in the hands of the Shareholders of the Corporation.
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Note added at 6 hrs (2022-10-05 18:59:31 GMT)
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2 further sources (US & Canada):
reported capital gain dividend amount - Law.Cornell.Edu
https://www.law.cornell.edu › definitions › uscode › ter...
(B) Treatment of capital gain dividends by shareholders
A capital gain dividend shall be treated by the shareholders as a gain from the sale or exchange of a capital asset held for more than 1 year.
Income Tax Act ( RSC , 1985, c. 1 (5th Supp.))
https://laws-lois.justice.gc.ca › eng › acts › section-131
(a) the dividend shall be deemed to be a capital gains dividend payable out of the corporation's capital gains dividend account to the extent that it does not exceed the corporation’s capital gains dividend account at the particular time; and (b)
Peer comment(s):
| neutral |
Steve Robbie
: I hadn't noticed that CS had translated it themselves. "Capital gains" looks like a pretty dubious translation, however.
46 mins
|
4 days
Cillie Swart
South Africa
South Africa
Native in English
Works in field
South Africa
Finance, Legal, Business Texts
Native in: English
Works in: German to English, Dutch to English, Afrikaans to English, and 1 more.
Related KudoZ points
:
4
special dividend
see ref
Discussion
So the big question is does this correspond to the meaning of the Swiss "Substanzdividende"? Just because Credit Suisse translated it like that doesn't necessarily mean it is correct.