leveraged buy-out

German translation: Fremdfinanzierte Übernahme

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00:56 Dec 23, 2020

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Bus/Financial - Economics
Additional field(s): Business/Commerce (general), Finance (general), Marketing / Market Research

English term or phrase: leveraged buy-out

Definition from The Economist:
Buying a company using borrowed money to pay most of the purchase price. The debt is secured against the assets of the company being acquired. The interest will be paid out of the company’s future cashflow.

Example sentence(s):

The advantage of a leveraged buy-out is that it allows a corporation to make a large acquisition without putting up a lot of their own capital. Bond Capital
The typical private equity LBO capital structure is approximately 50% debt / 50% equity, suggesting there is likely to be a significant pipeline of LBO debt opportunities in the years ahead. Revolution Asset Management
If you have ever thought of expanding your company through acquiring another company, or you would like to buy your partner out of the business, consider a leveraged buy-out. Small Business

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German translation:Fremdfinanzierte Übernahme

Definition:
Die fremd(kapital)finanzierte Übernahme (englisch leveraged buyout, LBO) ist eine mit hohem Fremdkapitalanteil finanzierte Unternehmensübernahme im Rahmen einer strukturierten Finanzierung. Derartige fremdfinanzierte Übernahmen sind typisch für so genannte Private-Equity-Investoren.

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Kay-Viktor Stegemann
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Fremdfinanzierte Übernahme

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Leveraged Buyout

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Fremdfinanzierte Übernahme

Definition from Wikipedia:
Die fremd(kapital)finanzierte Übernahme (englisch leveraged buyout, LBO) ist eine mit hohem Fremdkapitalanteil finanzierte Unternehmensübernahme im Rahmen einer strukturierten Finanzierung. Derartige fremdfinanzierte Übernahmen sind typisch für so genannte Private-Equity-Investoren.

Example sentence(s):

Ein Unternehmenserwerb, der überwiegend durch Fremdkapital erfolgt, wird als Leveraged Buy-out bezeichnet, wenn die Fremdkapitalgewährung durch finanzierende Banken allein auf der erwarteten Tragfähigkeit des Zielunternehmens (ohne weiteres Obligo des Käufers) erfolgt. Da banktechnisch der Unternehmenskauf dann wie eine Projektfinanzierung zu klassifizieren ist, erwartet die Bank, dass der Cashflow des Targets eine dauerhafte Kapitaldienstfähigkeit ermöglicht. Die aus der Kreditfinanzierung resultierenden Zinsen und Tilgungen (also der Kapitaldienst) müssen im Regelfall aus dem Cashflow des Targets bestritten werden. Fremdkapitalgeber verlangen dennoch in der Regel einen Eigenkapitalanteil, um ihr Kreditrisiko zu verringern. Finanzierungswillige Banken gehen bei hohem Fremdfinanzierungsanteil ein deutlich höheres Kreditrisiko als bei klassischen Kreditfinanzierungen ein, das sie durch Kreditsicherheiten an Vermögensgegenständen (Verpfändung des Aktienpaketes) zu vermindern versuchen. - Wikipedia
Fremdfinanzierte Übernahmen, oder auch LBOs („LBO“ – leveraged Buyout), finden mit Hilfe von Fremdkapital statt, das unter anderem aus Bankkrediten oder aus eigens hierfür emittierten Schuldverschreibungen stammen kann. Bei letzterem kommen verzinsliche Wertpapiere zum Einsatz. Da die Banken in diesem Fall aber ein hohes Kreditrisiko tragen, verlangen sie meist einen Eigenkapitalanteil von mindestens 20 %. - Bundesverband Mergers & Acquisitions
Fremdfinanzierte Übernahmen kommen wieder in Mode - FAZ

Kay-Viktor Stegemann
Germany
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Leveraged Buyout

Definition from Gründerszene Lexikon:
Ein Leveraged Buyout (LBO) ist eine Unternehmensübernahme, die überwiegend durch Fremdkapital finanziert wird.

Dieser Begriff stammt aus dem englischen Sprachraum, wobei er sich gerade in der Welt der Wirtschaft fest in den deutschen Sprachgebrauch integrieren konnte. Doch was genau steckt hinter einem LBO? Der Leveraged Buyout ist eine bestimmte Form des Buyouts und bezeichnet eine Unternehmensübernahme, die überwiegend durch Fremdkapital finanziert ist.

Example sentence(s):

Definition: Was ist "Leveraged Buyout"? Bezeichnung einer speziellen Finanzierungskombination im Fall der Übernahme bzw. des Kaufs eines Unternehmens durch neue Eigentümer (auch Buyout genannt). - Gabler Wirtschaftslexikon

Explanation:
Der Begriff Leveraged Buyout hat sich in den letzten 20 Jahren im deutschen Geschäftsgebrauch etabliert. Die deutsche Bezeichnung - fremdfinanzierte Unternehmensübernahme - hört/liest man kaum noch.

mbtranslation
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